Medzinárodná cena zdrojov zinku je priamo ovplyvnená vzťahom ponuky a dopytu a ekonomickou situáciou.Globálna distribúcia zdrojov zinku sa sústreďuje najmä v krajinách ako Austrália a Čína, pričom hlavnými producentskými krajinami sú Čína, Peru a Austrália.Spotreba zinku sa sústreďuje v Ázii a Tichomorí a regiónoch Európy a Ameriky.Jianeng je najväčším svetovým výrobcom a obchodníkom so zinkom, s výrazným vplyvom na ceny zinku.Zásoby čínskych zdrojov zinku sú na druhom mieste na svete, ale nie sú vysoké.Jeho produkcia a spotreba sú na prvom mieste na svete a jeho vonkajšia závislosť je vysoká.
Jedným z nich je, že LME je jedinou globálnou zinkovou futures burzou, ktorá má dominantné postavenie na trhu zinkových futures.
Spoločnosť LME bola založená v roku 1876 a od svojho vzniku začala vykonávať neformálne obchodovanie so zinkom.V roku 1920 sa začalo oficiálne obchodovanie so zinkom.Od 80. rokov 20. storočia je LME barometrom svetového trhu so zinkom a jeho oficiálna cena odráža zmeny v ponuke a dopyte po zinku na celom svete, čo je všeobecne uznávané po celom svete.Tieto ceny môžu byť zaistené prostredníctvom rôznych futures a opčných zmlúv na LME.Trhová aktivita so zinkom je v LME na treťom mieste, hneď po futures na meď a hliník.
Po druhé, Newyorská obchodná burza (COMEX) nakrátko otvorila obchodovanie so zinkovým futures, ale bolo neúspešné.
COMEX krátko prevádzkoval futures na zinok v rokoch 1978 až 1984, ale celkovo nebol úspešný.V tom čase boli americkí výrobcovia zinku veľmi silní v oceňovaní zinku, takže COMEX nemal dostatočný objem obchodov so zinkom na poskytovanie zmluvnej likvidity, čo znemožňovalo zinku arbitrovať ceny medzi LME a COMEX, ako sú transakcie s meďou a striebrom.V súčasnosti sa obchodovanie s kovmi COMEX zameriava hlavne na futures a opčné kontrakty na zlato, striebro, meď a hliník.
Treťou je, že šanghajská burza v roku 2007 oficiálne spustila Shanghai Zinc Futures a podieľa sa na globálnom systéme oceňovania zinkových futures.
V histórii šanghajskej burzy bolo krátke obchodovanie so zinkom.Už začiatkom 90. rokov minulého storočia bol zinok strednodobou až dlhodobou obchodnou odrodou popri základných kovoch ako meď, hliník, olovo, cín a nikel.Rozsah obchodovania so zinkom však z roka na rok klesal a do roku 1997 sa obchodovanie so zinkom v podstate zastavilo.V roku 1998, počas štrukturálnej úpravy trhu termínovaných obchodov, si odrody obchodovania s neželeznými kovmi zachovali iba meď a hliník a zinok a iné odrody boli zrušené.Keďže cena zinku v roku 2006 naďalej rástla, neustále sa volali po návrate zinkových futures na trh.Dňa 26. marca 2007 Šanghajská burza oficiálne kótovala futures na zinok, čím sa regionálne zmeny v ponuke a dopyte na čínskom trhu so zinkom preniesli na medzinárodný trh a podieľali sa na globálnom systéme oceňovania zinku.
Základnou metódou oceňovania zinkového spotu na medzinárodnom trhu je použiť cenu futures zinku ako referenčnú cenu a pridať zodpovedajúcu prirážku ako spotovú cenu.Trend medzinárodných spotových cien zinku a cien futures na LME je veľmi konzistentný, pretože cena zinku na LME slúži ako dlhodobý cenový štandard pre kupujúcich a predávajúcich zinok a jeho mesačná priemerná cena slúži aj ako cenový základ pre spotové obchodovanie s kovom zinku. .
Jedným je vzostupný a zostupný cyklus cien zinku od roku 1960 do roku 1978;Druhým je obdobie oscilácie od roku 1979 do roku 2000;Tretím je rýchly vzostupný a zostupný cyklus od roku 2001 do roku 2009;Štvrtým je fluktuačné obdobie od roku 2010 do roku 2020;Piate je obdobie rýchleho vzostupu od roku 2020. Od roku 2020 sa v dôsledku vplyvu európskych cien energií kapacita dodávok zinku znížila a rýchly rast dopytu po zinku viedol k oživeniu cien zinku, ktoré naďalej rastú a prevyšujú 3500 dolárov za tonu.
V roku 2022 najnovšia správa Geologického prieskumu Spojených štátov (USGS) ukazuje, že globálne overené zásoby zinku sú 1,9 miliardy ton a globálne overené zásoby zinkovej rudy sú 210 miliónov ton kovu.Austrália má najhojnejšie zásoby zinkovej rudy, 66 miliónov ton, čo predstavuje 31,4 % z celkových globálnych zásob.Zásoby zinkovej rudy v Číne sú na druhom mieste po Austrálii s 31 miliónmi ton, čo predstavuje 14,8 % z celosvetového počtu.Medzi ďalšie krajiny s veľkými zásobami zinkovej rudy patrí Rusko (10,5 %), Peru (8,1 %), Mexiko (5,7 %), India (4,6 %) a ďalšie krajiny, pričom celkové zásoby zinkovej rudy v iných krajinách predstavujú 25 % celkových globálnych rezerv.
Po prvé, historická produkcia zinku sa naďalej zvyšovala, pričom v poslednom desaťročí došlo k miernemu poklesu.V budúcnosti sa očakáva postupné oživenie výroby.
Celosvetová produkcia zinkovej rudy sa nepretržite zvyšuje už viac ako 100 rokov a svoj vrchol dosiahla v roku 2012 s ročnou produkciou 13,5 milióna kovových ton zinkového koncentrátu.V nasledujúcich rokoch došlo k určitému poklesu, až do roku 2019, kedy sa rast obnovil.Prepuknutie ochorenia COVID-19 v roku 2020 však opäť spôsobilo pokles celosvetovej produkcie zinkových baní, pričom ročná produkcia klesla o 700 000 ton, medziročne o 5,51 %, čo viedlo k obmedzenej globálnej ponuke zinku a neustálemu rastu cien.S zmiernením epidémie sa produkcia zinku postupne vrátila na úroveň 13 miliónov ton.Analýza naznačuje, že s oživením svetovej ekonomiky a podporou trhového dopytu bude produkcia zinku v budúcnosti naďalej rásť.
Druhým je, že krajiny s najvyššou celosvetovou produkciou zinku sú Čína, Peru a Austrália.
Podľa údajov Úradu geologického prieskumu Spojených štátov amerických (USGS) dosiahla globálna produkcia zinkovej rudy v roku 2022 13 miliónov ton, pričom Čína má najvyššiu produkciu 4,2 milióna ton kovu, čo predstavuje 32,3 % z celkovej celosvetovej produkcie.Medzi ďalšie krajiny s vysokou produkciou zinkovej rudy patria Peru (10,8 %), Austrália (10,0 %), India (6,4 %), Spojené štáty americké (5,9 %), Mexiko (5,7 %) a ďalšie krajiny.Celková produkcia zinkových baní v iných krajinách predstavuje 28,9 % celosvetového celku.
Po tretie, päť najväčších svetových výrobcov zinku predstavuje približne 1/4 celosvetovej produkcie a ich výrobné stratégie majú určitý vplyv na tvorbu cien zinku.
V roku 2021 bola celková ročná produkcia piatich najväčších svetových výrobcov zinku asi 3,14 milióna ton, čo predstavuje asi 1/4 celosvetovej produkcie zinku.Hodnota výroby zinku presiahla 9,4 miliardy amerických dolárov, z čoho Glencore PLC vyrobilo asi 1,16 milióna ton zinku, Hindustan Zinc Ltd vyrobilo asi 790 000 ton zinku, Teck Resources Ltd vyrobilo 610 000 ton zinku, Zijin Mining vyrobil asi 310 000 ton zinku a Boliden AB vyrobili približne 270 000 ton zinku.Veľkí výrobcovia zinku vo všeobecnosti ovplyvňujú ceny zinku prostredníctvom stratégie „zníženia produkcie a udržiavania cien“, ktorá zahŕňa zatváranie baní a kontrolu výroby s cieľom dosiahnuť cieľ zníženia produkcie a udržanie cien zinku.V októbri 2015 spoločnosť Glencore oznámila zníženie celkovej produkcie zinku, čo zodpovedá 4 % celosvetovej produkcie a ceny zinku v ten istý deň vzrástli o viac ako 7 %.
Po prvé, celosvetová spotreba zinku sa sústreďuje v Ázii a Tichomorí a regiónoch Európy a Ameriky.
V roku 2021 bola celosvetová spotreba rafinovaného zinku 14,0954 milióna ton, pričom spotreba zinku bola sústredená v regiónoch Ázie a Tichomoria a Európy a Ameriky, pričom najvyšší podiel spotreby zinku predstavuje Čína, ktorá predstavuje 48 %.Spojené štáty americké a India sa umiestnili na druhom a treťom mieste s podielom 6 % a 5 %.Medzi ďalšie hlavné spotrebiteľské krajiny patria rozvinuté krajiny ako Južná Kórea, Japonsko, Belgicko a Nemecko.
Druhým je, že štruktúra spotreby zinku je rozdelená na počiatočnú spotrebu a konečnú spotrebu.Počiatočná spotreba je hlavne pozinkovanie, zatiaľ čo konečná spotreba je hlavne infraštruktúra.Zmeny v dopyte na strane spotrebiteľov ovplyvnia cenu zinku.
Štruktúru spotreby zinku možno rozdeliť na počiatočnú spotrebu a konečnú spotrebu.Počiatočná spotreba zinku je zameraná najmä na galvanizované aplikácie, čo predstavuje 64 %.Konečná spotreba zinku sa vzťahuje na prepracovanie a aplikáciu zinkových počiatočných produktov v nadväzujúcom priemyselnom reťazci.V konečnej spotrebe zinku majú najvyšší podiel sektory infraštruktúry a stavebníctvo, a to 33 % a 23 %.Výkon spotrebiteľa zinku sa bude prenášať z poľa koncovej spotreby do poľa počiatočnej spotreby a ovplyvní ponuku a dopyt po zinku a jeho cenu.Napríklad, keď je výkonnosť veľkých priemyselných odvetví koncových spotrebiteľov zinku, ako sú nehnuteľnosti a automobily, slabá, objem objednávky počiatočnej spotreby, ako je pokovovanie zinkom a zliatiny zinku, klesne, čo spôsobí, že ponuka zinku prevýši dopyt, čo v konečnom dôsledku povedie k pokles cien zinku.
Ako najväčší svetový obchodník so zinkom kontroluje Glencore obeh rafinovaného zinku na trhu s tromi výhodami.Po prvé, schopnosť rýchlo a efektívne organizovať tovar priamo na nadväzujúci trh so zinkom;Druhým je silná schopnosť prideľovať zdroje zinku;Tretím je prenikavý pohľad na trh so zinkom.Spoločnosť Glencore ako najväčší svetový výrobca zinku vyrobila v roku 2022 940 000 ton zinku s celosvetovým podielom na trhu 7,2 %;Objem obchodu so zinkom je 2,4 milióna ton s celosvetovým podielom na trhu 18,4 %.Objem výroby a obchodu so zinkom sú najvyššie na svete.Globálna vlastná produkcia spoločnosti Glencore číslo jedna je základom jej obrovského vplyvu na ceny zinku a objem obchodu číslo jedna tento vplyv ešte zosilňuje.
Po prvé, Shanghai Zinc Exchange zohrala pozitívnu úlohu pri vytváraní domáceho cenového systému zinku, ale jej vplyv na práva na oceňovanie zinku je stále menší ako vplyv LME.
Zinkové futures spustené Šanghajskou burzou cenných papierov zohrali pozitívnu úlohu v transparentnosti ponuky a dopytu, metód tvorby cien, cenového diskurzu a mechanizmov prenosu domácich a zahraničných cien na domácom trhu so zinkom.V rámci komplexnej trhovej štruktúry čínskeho trhu so zinkom pomohla Šanghajská burza zinku pri vytváraní otvoreného, spravodlivého, spravodlivého a autoritatívneho cenového systému trhu so zinkom.Domáci zinkový futures trh už má určitý rozsah a vplyv a so zdokonaľovaním trhových mechanizmov a zvyšovaním obchodného rozsahu sa zvyšuje aj jeho pozícia na globálnom trhu.V roku 2022 zostal objem obchodovania s šanghajskými zinkovými futures stabilný a mierne sa zvýšil.Podľa údajov zo Shanghai Stock Exchange ku koncu novembra 2022 bol objem obchodov Shanghai Zinc Futures v roku 2022 63906157 transakcií, čo predstavuje medziročný nárast o 0,64 %, s priemerným mesačným objemom obchodov 5809650 transakcií. ;V roku 2022 dosiahol objem obchodov Shanghai Zinc Futures 7932,1 miliardy juanov, čo je medziročný nárast o 11,1 %, s priemerným mesačným objemom obchodov 4836,7 miliardy juanov.Cenovej sile globálneho zinku však stále dominuje LME a domáci zinkový termínovaný trh zostáva regionálnym trhom v podriadenom postavení.
Po druhé, spotové ceny zinku v Číne sa vyvinuli z cenových ponúk výrobcov na cenové ponuky online platforiem, najmä na základe cien LME.
Pred rokom 2000 v Číne neexistovala žiadna platforma na oceňovanie spotového trhu so zinkom a cena na spotovom trhu sa v podstate tvorila na základe ponuky výrobcu.Napríklad v delte Perlovej rieky určovali cenu hlavne Zhongjin Lingnan, zatiaľ čo v delte rieky Jang-c'-ťiang určovali cenu hlavne Zhuzhou Smelter a Huludao.Neadekvátny cenový mechanizmus mal významný vplyv na každodenné operácie podnikov na začiatku a nadol v reťazci zinkového priemyslu.V roku 2000 založila sieť Shanghai Nonferrous Metals Network (SMM) svoju sieť a jej cenová ponuka platformy sa stala referenciou pre mnohé domáce podniky na oceňovanie zinku na mieste.V súčasnosti medzi hlavné kotácie na domácom spotovom trhu patria kotácie Nan Chu Business Network a Shanghai Metal Network, ale kotácie z online platforiem sa týkajú hlavne cien LME.
Po prvé, celkové množstvo zdrojov zinku v Číne je na druhom mieste na svete, ale priemerná kvalita je nízka a ťažba zdrojov je náročná.
Čína má bohaté zásoby zdrojov zinkovej rudy a je na druhom mieste na svete po Austrálii.Domáce zdroje zinkovej rudy sú sústredené najmä v oblastiach ako Yunnan (24 %), Vnútorné Mongolsko (20 %), Gansu (11 %) a Sin-ťiang (8 %).Úroveň ložísk zinkovej rudy v Číne je však vo všeobecnosti nízka, s mnohými malými baňami a niekoľkými veľkými baňami, ako aj s mnohými chudými a bohatými baňami.Ťažba zdrojov je náročná a náklady na dopravu sú vysoké.
Po druhé, produkcia zinkovej rudy v Číne je na prvom mieste na svete a zvyšuje sa vplyv domácich špičkových výrobcov zinku.
Produkcia zinku v Číne zostáva najväčšou na svete už mnoho rokov po sebe.V posledných rokoch, prostredníctvom rôznych prostriedkov, ako sú medziodvetvové, fúzie a akvizície smerom nahor a nadol a integrácia aktív, Čína postupne vytvorila skupinu zinkových podnikov s globálnym vplyvom, pričom tri podniky patria medzi desať najväčších svetových producentov zinkovej rudy.Zijin Mining je najväčší podnik na výrobu zinkového koncentrátu v Číne, pričom rozsah výroby zinkovej rudy patrí medzi päť najlepších na svete.V roku 2022 bola produkcia zinku 402 000 ton, čo predstavuje 9,6 % z celkovej domácej produkcie.Minmetals Resources je celosvetovo na šiestom mieste s produkciou zinku 225 000 ton v roku 2022, čo predstavuje 5,3 % z celkovej domácej produkcie.Zhongjin Lingnan je celosvetovo na deviatom mieste s produkciou zinku 193 000 ton v roku 2022, čo predstavuje 4,6 % z celkovej domácej produkcie.Medzi ďalších veľkých výrobcov zinku patrí Chihong Zinc Germanium, Zinc Industry Co., Ltd., Baiyin Nonferrous Metals atď.
Po tretie, Čína je najväčším spotrebiteľom zinku, pričom spotreba sa sústreďuje v oblasti galvanizácie a následnej realitnej infraštruktúry.
V roku 2021 bola spotreba zinku v Číne 6,76 milióna ton, čím sa stala najväčším spotrebiteľom zinku na svete.Zinkovanie predstavuje najväčšiu časť spotreby zinku v Číne, pričom predstavuje približne 60 % spotreby zinku;Ďalej sú to zliatina zinku na tlakové liatie a oxid zinočnatý s podielom 15 % a 12 %.Hlavnými oblasťami použitia galvanizácie sú infraštruktúra a nehnuteľnosti.Vzhľadom na absolútnu výhodu Číny v spotrebe zinku bude mať prosperita sektorov infraštruktúry a nehnuteľností významný vplyv na globálnu ponuku, dopyt a cenu zinku.
Vonkajšia závislosť Číny od zinku je pomerne vysoká a vykazuje jasný stúpajúci trend, pričom hlavnými zdrojmi dovozu sú Austrália a Peru.Od roku 2016 sa objem dovozu zinkového koncentrátu do Číny z roka na rok zvyšuje a v súčasnosti sa stala najväčším svetovým dovozcom zinkovej rudy.V roku 2020 dovozná závislosť zinkového koncentrátu presiahla 40 %.Z pohľadu jednotlivých krajín bola krajinou s najvyšším vývozom zinkového koncentrátu do Číny v roku 2021 Austrália s 1,07 milióna fyzických ton počas roka, čo predstavuje 29,5 % celkového dovozu zinkového koncentrátu do Číny;Po druhé, Peru vyváža 780 000 fyzických ton do Číny, čo predstavuje 21,6 % celkového dovozu zinkového koncentrátu do Číny.Vysoká závislosť od dovozu zinkovej rudy a relatívna koncentrácia dovozných regiónov znamená, že stabilita dodávok rafinovaného zinku môže byť ovplyvnená dodávkami a prepravou, čo je tiež jeden z dôvodov, prečo je Čína v medzinárodnom obchode so zinkom a zinkom v nevýhode. môže len pasívne akceptovať ceny na svetovom trhu.
Tento článok bol pôvodne publikovaný v prvom vydaní China Mining Daily 15. mája
Čas odoslania: september-08-2023
